商业银行为啥要对房地产市场下手？

　　四大行一起宣布房贷利率上调，意味着商业银行的全面房地产利率上调时代正式来临。

　　可以说四大行已经集体对房地产市场吹响了冲锋号，很多人一定都会问，为什么银行要对房地产市场下手？其实，当我们仔细研究中国的金融市场数据的时候，我们就能够发现，从去年开始，商业银行正在进入一个较为严重的资金荒之中，根据上海银行同业拆借市场的数据显示，商业银行的银行间隔夜拆借利率已经从2017年初的2.1%不到在一年的时间内上升到了4月27日最高的2.92%，在一年多的时间内上涨了39.05%，涨幅不可不谓之巨大。日益高涨的银行间拆借市场利率，代表着商业银行已经进入了一个资金极为紧缺的时代。

　　究其根源我们发现，主要原因有以下几个方面：

　　一是商业银行的资金成本不断上升。从2017年开始，商业银行的资金成本进入了一个高成本的周期中，对于商业银行资金成为最为直观的一个表现就是，以投资商业银行存款类产品为主要标的的各大货币基金收益水平的一起暴涨，在2016年，货币基金最低的收益水平曾经一度只能够到2.6%-2.8%之间，而到了2017年之后，各大货币基金的收益水平纷纷突破4.0%的关口，并且长期在4.0%左右徘徊，直接展现出商业银行资金成本的高企，再结合隔夜拆借利率水平，这种资金成本的暴涨必然会带来商业银行的成本压力，这个时候贷款利率的上升似乎不可避免。

　　二是商业银行市场竞争的激烈。随着中国人理财意识的逐渐觉醒，商业银行再想通过低利率吸收存款来获得存贷利差变得日益困难，在2017年的时候，余额宝的余额就已经突破了1.5万亿元，虽然之后余额宝主动增加限额，甚至采用限售等严格手段来控制规模增长，但不可否认的是，货币基金已经日益成为大多数人的投资首选，在这样的大背景下，非银行金融机构的资金存放快速增长，对商业银行吸储带来了巨大的挑战，在银行业内部国有商业银行、股份制商业银行、城商行、农商行等各大银行业金融机构的竞争日益白热化，银行再想像之前躺着赚钱变得更加困难。

　　三是房贷的收益过低。在银行资金成本不断上升，竞争日趋白热化的同时，房贷业务逐渐沦为商业银行的一个鸡肋产品，房贷业务额度较高，资金回笼周期较长，对于商业银行来说，与其发放房贷产品，不如将资金用于收益率更高的消费贷和商业贷款中去，从而商业银行对于房地产的信贷逐渐兴趣缺缺。

　　再加上国家宏观政策层面不断加强对于房地产市场的调控，上调房贷利率在宏观上又是响应国家政策号召的一个举措，商业银行于公于私都有上调房贷利率的动机了，未来各大城市将有可能跟进北京的房贷利率政策，房贷的涨价时代将有可能到来。

　　当商业银行逐渐向房地产开刀的时候，我们到底该怎么看房价呢？由于中国大多数人购房都是采用贷款的方式，所以房贷利率直接影响购房的成本，随着首套房利率的不断上涨，对房地产市场长期来看将会有较为深远的影响。

　　一方面，房子是用来住的，不是用来炒的这个理念已经深入人心，所以大家也都逐渐认识到房地产市场将会回归居住属性，所以民众整体对于房地产市场的理念正在发生根本性的调整，房地产市场正在逐步向规范化，平稳化的方向转变，所以房地产市场的整体走势将会呈现出平稳略微下行的走势。

　　另一方面，随着房贷利率的提高，房地产的购买成本不断上升，将会对房地产价格产生压力，房价承压趋势将会更加明显，这个时候，房地产市场的将有可能出现挤泡沫现象，特别是大中城市的远郊地区，如果之前有较大的房地产泡沫，现阶段需求的降低，房价将有可能下行，但是整体房价平稳将会是大趋势。