东华能源：LPG国际贸易具有资金需求大负债较高特点

5月26日晚，东华能源(002221)公告回复前次问询函，进一步披露了该公司资金管理、业务经营等方面的情况。

东华能源表示，最近三年不存在控股股东及其关联方占用上市公司资金等违规情况，该公司行业特性决定资金需求量大、负债较高的特点。为应对外部因素的不时之需，东华能源在贷款资金余额较大的情况下，维持有息负债、承担相应的财务费用并在银行留有大额存款是必要的、合理的。

东华能源逐条列出在160家内外资银行（含分支行）2018年末及2019年一季度银行存款及其他货币资金余额情况，分别为84.96亿元及86.69亿元，且不存在单一银行存放占比超过50%的情形。

同时，东华能源表示，控股股东、控制人及其关联方在2018年至2019年3月期间在上述银行没有融资。最近三年内，东华能源不存在与控股股东或其他关联方联合或共管账户、将上市公司资金存入控股股东账户或利用上述货币资金向控股股东及其关联方提供担保、保证等任何形式的利益倾斜的情形。

对资金需求问题，东华能源详细计算了保障运营所需最低资金水平：根据该公司提供的营运资金预测表，其2016年至2018年最低现金保有量分别为15.88亿元、25.8亿元及39.26亿元，营运资金分别为23.84亿元、35.4亿元及50.9亿元。

东华能源表示，LPG贸易一直是公司业务核心，近年来伴随工厂顺利投产以及自身业务量放大，公司贸易量不断增长，从2016年的600万吨增长到2018年的1070万吨，业务增长导致每月运营资金需要量大幅增加。

此外，东华能源表示，2018年末货币资金余额约85亿元，剔除2018年度维持公司业务正常开展的最低需求约为51亿元，持有的剩余货币资金约34亿元，包括受限的信用证、银承等业务保证金约22亿元，募集资金1亿元。

在扣除受限资金（保证金）和专项募集资金外，实际可以使用的资金约62亿元，主要用途包括三部分：一是维持业务开展所需的最低运营资金51亿元；二是偿还有息负债所需周转资金约9.5亿元，即东华能源2018年末信用借款及保证借款38亿元在年度内需要周转使用，月均偿还3.2亿元，按3个月续借期计算需要约9.5亿元；三是2019年归还宁波一期项目贷款5亿元，由于项目贷款偿还后无法续贷，该公司需提前准备部分还贷资金。

东华能源表示，为确保资金安全，储备了约12亿元货币资金以应对不时之需。作为国际化LPG综合运营商，东华能源2018年度贸易板块收入占总收入的74%，行业特性决定了该公司资金需求量大、负债较高的特点。

2018年以来，东华能源的资金安全受到贸易争端等国际形势和国内金融环境的双重影响，该公司在贷款资金余额较大的情况下，维持有息负债、承担相应的财务费用并在银行留有大额存款是必要的、合理的。

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